Guía Definitiva para saber si es buen momento para invertir en bolsa, olvidarte del Market Timing y el Dollar Cost Averaging, e invertir bien.
“¿Es buen momento para invertir en bolsa?”
Ésta es quizás la pregunta que más veces me han hecho, la gente que tiene dinero y quiere empezar a invertirlo.
En esta Guía Definitiva, te dejaré bien claro la solución a esta incógnita, para que no tengas que volver a preguntar nunca más a nadie, si es buen momento para invertir en bolsa.
Además lograrás:
- Empezar a tomar mejores decisiones sobre inversiones
- Olvidarte del Market Timing
- Olvidarte del Dollar Cost Averaging
- Y aprovechar las buenas oportunidades de inversión cuando se presenten…
¿Estás listo para empezar?
Antes de saber si es buen momento para invertir en bolsa: Sobre mi
Si le pregunto a mi jardinero si es buen momento para invertir en bolsa, seguramente me dará una opinión extensa y razonada sobre el tema.
Al igual que el pasa en el fútbol, todo el mundo tiene una opinión sobre la bolsa, las inversiones y los mercados financieros.
Eso no significa que mi jardinero tenga razón.
Sólo significa que tiene una opinión.
Por eso cuando le preguntas a alguien si es buen momento para empezar a invertir en bolsa, la pregunta previa que debes hacer es:
¿Cómo sé que tienes algo de idea sobre inversiones?
Pues me alegro que me hagas esa pregunta ya que:
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Llevo 21 años invirtiendo de forma RENTABLE: En NINGUNO de esos años he tenido pérdidas.
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Eso incluye, el haber atravesado EXITOSAMENTE la peor crisis financiera de la historia. Cualquier tonto puede hacer dinero en un mercado alcista. Ganarlo en uno bajista, es lo que diferencia a los buenos inversores del resto.
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He aprendido a invertir con los mejores, gracias a décadas de trabajo profesional con grandes inversores del mundo de los negocios (échale un vistazo a esta lista en la que están muchos de mis clientes de mi etapa profesional), y en los mejores Programas de Prestigiosas Business Schools. No leyendo blogs o viendo videos de YouTube.
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Gracias a ello me jubilé hace 13 años y vivo alrededor del Mundo en Paraísos Terrenales. Desde entonces mi Patrimonio Neto no ha dejado de crecer.
Y bien, ahora que has podido comprobar que sé más de inversiones que el jardinero promedio, vamos a lo que te interesa.
¿Es buen momento para invertir en bolsa?: Market Timing
Si te estás haciendo esta pregunta, la intención que hay detrás de ella es intentar entrar en un buen momento, o en caso contrario, no entrar si lo que se avecinan son caídas importantes.
A eso se le llama intentar hacer Market Timing.
Y digo intentar, porque la historia nos ha demostrado una y otra vez que es imposible realizar Market Timing, o entrar en los mejores momentos, y salir antes antes de los peores.
La buena noticia, es que no hace falta acertar con el Market Timing para ganar mucho dinero en bolsa.
El mejor inversor de todos los tiempos (Warren Buffett), empezó a invertir a los 11 años unos pocos dólares, y 8 décadas después, ha amasado una fortuna superior a los 80.000 Millones de dólares.
¿Lo mejor de todo esto?
Es que él mismo acepta que no sabe cuándo los mercados van a subir o a bajar, o en otras palabras, nunca sabe cuándo es buen momento para invertir en bolsa, o cuando salir de ella.
De hecho, no pierde ni un segundo en hacer predicciones de éste tipo. (Y yo tampoco)
Cuando empecé mi aventura como inversor, seguí las recomendaciones de Warren, leyendo El Inversor Inteligente, y este concepto ya lo aprendí y apliqué desde el primer día.
Desde entonces he invertido sistemáticamente durante 21 años, y nunca me he preocupado de si era buen momento de invertir o no, y eso incluye haber atravesado la crisis financiera del 2008.
De hecho, en plena crisis logré jubilarme.
Así que créeme, no te preocupes por el momento, ahí NO está la clave.
Y si no me crees a mí, cómo mínimo hazle caso a Warren Buffett.
El mejor momento para invertir: El ERROR del Dollar Cost Averaging
Y aquí entramos en la teoría del Dollar Cost Averaging que es tan popular en internet, para desmontarla y ver sus equivocaciones.
¿Preparado?
Te estarás preguntado:
¿Qué es el Dollar Cost Averaging?
Es Dollar Cost Averaging (También conocido por sus siglas DCA) es una estrategia de inversión en la que el inversor invierte una cantidad fija de manera periódica cada cierto tiempo (normalmente de forma mensual)
Por ejemplo, supón que quieres invertir en Coca-Cola porque te parece una buena empresa, así que decides invertir 100 Euros cada mes de forma periódica.
Al final de un año, habrás invertido 1.200 Euros, y suma y sigue. Cada mes que pasa, 100 Euros más que inviertes.
El Dollar Cost averaging, es la solución mediocre, ante el reconocimiento de la incapacidad de saber decir si el mercado subirá o bajará.
De esta manera se reparten las compras a lo largo del tiempo, con la esperanza de adquirir acciones de la empresa a un precio medio (ni muy caras, ni muy baratas).
Pues bien, cómo suele pasar con las teorías más populares sobre inversión, el DCA está equivocado, o cómo mínimo presenta unos riesgos importantes, que ahora te desvelo.
La principal es que DESCUIDA la importancia de LO QUE COMPRAS, y se centra en COMO LO COMPRAS (a plazos, un poquito cada mes)
Te lo explico mejor con este ejemplo:
Supón que hace años hubieras decidido invertir en una empresa energética, líder del país, con sólidos beneficios.
Pero cómo no sabes si es buen momento para invertir en bolsa, decides comprar un poco cada mes…así que cada mes compras 100 $.
Empiezas el año 1997 y diligentemente sigues aportando cada mes hasta inicios del 2001.
A pesar de algún susto en la cotización, el seguir la estrategia del DCA te ha dado buenos resultados.
Las acciones que empezaste a adquirir a 40$ ya están a 90$.
Has más que doblado tus acciones mejor compradas, y sigues teniendo un buen beneficio en las compras posteriores.
De hecho, el haber mantenido “LA FE” en la estrategia y seguir comprando cada mes, te ha permitido hacer muy buenas compras durante una reciente caída, que ya has recuperado, más que doblando de nuevo tu inversión.
¡Enhorabuena!
Pero de repente… la cosa se empieza a poner fea.
Cómo tienes FE en la estrategia del DCA, sigues comprando y… en cuestión de meses las acciones pasan a valer 0.
¡Acabas de perder todo tu dinero!
La compañía se llamaba ENRON.
Había urdido un complejo entramado de arquitectura contable fraudulenta, y después de 5 años de diligente Dollar Cost Averaging por tu parte, has perdido todo tu dinero invertido (6.000$).
¿Qué gracia, no?
Esto te recuerda que lo más importante es LO QUE COMPRAS, no cómo lo haces.
¡Ah ya!
Que tú no eres tan tonto como para invertir en una sola empresa.
Que ahora está de moda la gestión pasiva e inviertes usando el DCA en el Índice S&P 500.
Pues también te tengo noticias.
La rentabilidad media histórica del S&P 500 ha sido de casi el 10%.
Pero eso es solo una MEDIA y nadie te garantiza que los próximos 10 años, la vayas a conseguir.
De hecho, si estudiaras la historia, descubrirías largos periodos donde los índices han perdido dinero.
Por ejemplo, si hubieras invertido en el S&P 500 desde el Febrero de 1999 hasta el Febrero de 2009 (10 años), hubieras obtenido una rentabilidad del -3%.
O en otras palabras habrías perdido dinero después de 10 años poner religiosamente dinero cada mes.
Los que no conocen la historia están condenados a repetirla.
GUÍA FINAL: Cómo saber si es un buen momento para invertir en bolsa
Hasta aquí hemos visto que:
- es imposible hacer market timing,
- y que el dollar cost averaging puede acarrearnos perdidas, si invertimos en la empresa incorrecta,
- o si tenemos mala suerte en el periodo histórico que nos toca vivir
…entonces ¿cual es la solución al problema?.
Pues es la siguiente:
Los buenos inversores nos centramos en adquirir buenos negocios a buenos precios.
Y ya está.
Nos da igual el momento del mercado o si el mercado o la economía, sube, baja, o va en círculos.
En el momento que descubrimos una oportunidad de inversión buena, la aprovechamos.
Y no comprando unas pocas acciones, sino comprando todas las que podemos.
Así que el problema de saber CUANDO invertir es en realidad un problema de SABER COMO invertir.
Si sabes cómo invertir y buscas constantemente oportunidades y estudias negocios continuamente, finalmente acabas dando con ellos.
En el Mundo hay más de 100.000 negocios cotizados en los que puedes invertir en cualquier momento.
SIEMPRE, y digo SIEMPRE, hay alguna oportunidad en el Mundo para hacer una muy buena inversión.
La cuestión es buscarla y saberla encontrar.
Para ello, el camino que empecé ya hace 21 años, es el mismo que te invito que sigas tu ahora.
Si te ha gustado este artículo, por favor compártelo. ¡Gracias!
Hola Jose,
Quisiera romper una lanza a favor de la gestión pasiva y el DCA. No todo el mundo puede estar dentro del 5% de mejores inversores; la simple lógica nos dice que no todos podemos estar por encima de la media. La mayoría de la gente no tiene los conocimientos, ni el coraje ni el tiempo necesario para ser un “inversor emprendedor”. Recuerda que hay gente muy lista, muy preparada y con más recursos que nosotros. Aunque seamos capaces de formarnos adecuadamente, quizá no tengamos el temperamento adecuado para invertir.
La mayoría de la gente que tiene unos ahorros a los que le quiere sacar una rentabilidad “adecuada” deberían optar por la gestión pasiva con un DCA. Sólo requiere disciplina. Eso sí, antes de hacer nada se debe entender qué es lo que se está haciendo y sus limitaciones.
Contrariamente a lo que dices, creo que el perder un 3% en 10 años es una de sus ventajas cuando todo el mercado ha caído más de un 20% y que además nos deja preparados para “comernos” la subida que viene. (reconoce que has hecho market timing con ese ejemplo, empezamos cerca del pico de la burbuja puntocom y hasta cerca de mínimos de 2009 ;)). Sin embargo en un periodo de 10 años muy alcista nuestra rentabilidad sería inferior a la del mercado, como los últimos 10 años. Esa es la gracia del DCA, que sus resultados son mediocres tanto para lo bueno como para lo malo. Si uno es disciplinado puede duplicar las aportaciones mensuales en periodos bajos del mercado (cuando el valor del índice esté por debajo de nuestro valor medio de compra) y mitigar esos efectos.
Como “inversor defensivo” podemos firmar nuestro propio contrato de propietario de inversiones (tal y como plantea Graham). Ahora está muy fácil invertir en los fodos idexados de Vanguard gracias a los Roboadvisors como Indexa. Puedes tener el 70% en el MSCI World (acciones) y un 30% en el Barclays Aggregate bond Index (bonos) con rebalanceos automáticos e ir invirtiendo disciplinadamente, por ejemplo, 100 EUR mensualmente. Lo que obtienes:
Rendimiento mediocre + comisiones mínimas + baja fiscalidad = Rentabilidad adecuada
No se puede pedir más por menos. Con esto lo estás haciendo mejor que el 75% de los inversores prácticamente sin hacer nada. No nos quita de trabajar pero no requiere esfuerzo, es lo mejor para el 90% de la gente.
Saludos
¿Es buen momento para invertir en Bolsa?:¡SOLUCIONADO!
Hola Marcos!
Muchas gracias por tu comentario y tu análisis tan correcto.
Quizás no he sabido expresarme lo suficientemente bien en al artículo.
Para nada estoy en contra del DCA y la gestión pasiva.
Simplemente unas puntualizaciones:
El DCA tiene sentido si se hace como tú bien dices sobre un indice probado como el S&P500.
Hay mucha gente que piensa que el DCA es el remedio en si, y no lo es.
Si hubieras hecho DCA sobre el caso de Enron o con el Indice Nikkei, los resultados hubieran distado mucho de ser mediocres.
Mi punto es, puedes hacer DCA, pero no olvides el subyacente sobre el que lo haces. Es de tremenda importancia.
En paralelo, el articulo no quiere defender un estilo de inversión por encima de otro (Defensivo Vs. Emprendedor).
Lo que quiere enfatizar, es que ninguno de los dos tiene la necesidad de hacerse la pregunta: ¿Es buen momento para invertir?
El defensivo invierte periodicamente, con lo cual le da iugal si el momento es bueno o malo.
Y el emprendedor invierte siempre y cuando encuentre la oportunidad adecuada, independientemente del clima general de mercado.
En ambos casos, ninguno de los dos trata de saebr si es buen momento o no.
El espiritú del articulo iba por ahí.
Si entiendes bien que estas haciendo(tanto a la defensiva, como a la ofensiva), nunca te preguntas si es buen momento para invertir 🙂
Yo hace años que solucioné este tema, y desde entonces nunca he perdido un segundo haciendome esta pregunta 😉
Un abrazo!
¡Hola Jose!
Me ha gustado mucho este artículo, como siempre lógico y explicado con palabras que se entienden a la perfección.
Me quedo con:
“Market Timing -> Descartado
-> Los buenos inversores nos centramos en adquirir buenos negocios a buenos precios, comprando todas las acciones que podemos.
Si sabes cómo invertir y buscas constantemente oportunidades y estudias negocios continuamente, finalmente acabas dando con ellos.
SIEMPRE, hay alguna oportunidad en el Mundo para hacer una muy buena inversión. La cuestión es buscarla y saberla encontrar.”
Y como dice Warren y Charlie: “Lo que tememos es un mercado alcista irracional que se mantenga durante un largo período de tiempo.”
¡¡Muchas gracias por compartir desde el Paraíso!!
Dani
¿Es buen momento para invertir en Bolsa?: ¡SOLUCIONADO!
¡Gracias Dani por tu comentario!
Al final la respuesta es más sencilla de lo que la gente piensa:
– Si eres un buen inversor, siempre es un buen momento para encontrar una inversión interesante.
– Si no sabes invertir, en general cualquier momento es malo para invertir (Especular, más bien).
Si vas preguntando si es buen momento para invertir, lo que me queda claro, es que no sabes invertir. Todavía has de aprender.ç
Cuando sepas, ya no haces nunca más esta pregunta 😉
¡Pura Vida!