La sorprendente respuesta a si invertir en bolsa es un arte o una ciencia.
Desde que existe la inversión en bolsa, la gente se ha preguntado si invertir en bolsa es un ARTE o una CIENCIA.
Quizás si estás aquí ahora es porque tú también te lo estás preguntando.
En este artículo aprenderás entre otras cosas:
- Por qué invertir en bolsa es un ARTE y no una CIENCIA
- Por qué es mucho más rentable para el mercado que CREAS que es una CIENCIA
- Y cómo puedes aprovecharte de esto último y ganar dinero a tu favor.
¿Te interesa?
Pues empezamos.
Invertir en Bolsa ¿ARTE o CIENCIA?
Invertir en Bolsa es un ARTE.
Una de las muchas razones por las que llevo varias décadas ganando dinero invirtiendo en bolsa, es porque desde el principio de mi carrera cómo inversor tuve claro que invertir era un ARTE y NO una CIENCIA.
Tan solo hace falta que leas la primera línea de definición de CIENCIA en Wikipedia para darse cuenta de que invertir en bolsa no es una ciencia:
CIENCIA: “Rama del saber humano constituida por el conjunto de conocimientos objetivos y verificables …”
Los mercados financieros no son objetivos.
De hecho un elemento crucial en la formación de precios de los mismos es la psicología y el estado de ánimo de sus participantes.
Los ciclos pasan del súper optimismo ilimitado (Burbujas), hasta el pesimismo más absoluto (Crisis Bursátiles).
Así que de objetivo nada…
Y verificables, todavía aún menos…
- ¿Cómo se podía verificar a priori que Steve Jobs inventaría el iPhone y convertiría a Apple en el negocio con más capitalización Mundial?
- ¿Cómo se podía comprobar con antelación que Starbucks no iba a quebrar con la crisis Subprime?
- ¿Quién podía adivinar que este emprendedor empaquetando envíos en su garaje se convertiría en el hombre más rico del Mundo?
Gracias a mi background creando y dirigiendo negocios de millones de Euros, cuando di con el campo de la inversión en bolsa, me di cuenta rápidamente de que era un arte.
¿Cómo?
Muy sencillo: ser un buen empresario y ser un buen directivo también son ARTES, y se parecen mucho a invertir.
Es por ello, que no es de extrañar que las mejores inversiones suelen tener grandes empresarios y directivos al frente.
Creer que invertir en Bolsa es una CIENCIA, es rentable para el mercado, pero no para ti.
Si invertir es un ARTE, ¿por qué hay tanta gente que opina que es una ciencia?
Hay muchas razones para ello, pero la principal es puramente económica/comercial.
Los mercados financieros ganan dinero cuando tú mueves tu dinero.
Si lo mantienes en casa dentro de una caja de zapatos, nadie gana un Euro.
Así las cosas, la gente cuando tiene que mover su dinero, es más proclive a hacerlo cuando hay menos incertidumbre o más seguridad.
Eso es precisamente lo que da la CIENCIA: más certidumbre o seguridad.
Las matemáticas o la física son el ejemplo perfecto para esto.
Si sumas 2 + 8 siempre da 10. Seguro.
Si dejas caer una pelota desde el octavo piso, siempre tarda lo mismo al llegar al suelo. La gravedad no falla.
Sin embargo, en inversión esto no pasa.
- A veces los mejores equipos directivos no pueden salvar sus empresas.
- A veces el producto inferior acapara el mercado (VHS vs. Betamax).
- Y a veces los que parecía indestructible no lo era (Enron, Lehman Brohters…).
En inversión a veces 2 + 8 da 20 y a veces da 0, y raramente da 10.
Los mercados financieros promueven esta idea de falsa certitud o ciencia porque así sus clientes están más dispuestos a arriesgar su dinero.
Cuando estuve desarrollando mi Executive Máster de Inversión en Bolsa, revisé 50 de los mejores y más prestigiosos cursos de inversión de todo el mundo.
Para mi sorpresa, en instituciones prestigiosas de la Ivy League, sus clases estaban repletas de fórmulas matemáticas con todo de variables curiosas en ellas, para dar esta “falsa sensación de certeza” a sus estudiantes.
El mejor inversor de todos los tiempos dijo:
“Read annual reports, but don’t do equations with Greek letters in them.”
– Warren Buffett.
Cómo aprovechar que invertir en bolsa es un ARTE y no una ciencia.
Bueno la primera gran ventaja es que de saque, evitas a todos aquellos que te ofrecen inversiones infalibles.
Si invertir fuera una ciencia, los ordenadores podrían hacerlo solos y no es ese el caso.
Eso me ha ayudado a evitar especulaciones peligrosas, como:
Empezar por NO PERDER DINERO donde los demás lo hacen es una gran ventaja de salida para alguien que desea convertirse en un buen inversor en bolsa.
Y en segundo lugar, al saber que esto es un ARTE, es importante ser muy cuidadoso y precavido, ser consciente de que hay varios escenarios posibles que se pueden dar y trabajar con márgenes de seguridad muy amplios por si las moscas.
Que los demás participantes del mercado se comporten de forma irracional o equivocada, siempre crea buenas oportunidades para los inversores inteligentes y realistas.
Cómo dijo el legendario Peter Lynch:
“Investing in stocks is an ART, not a science, and people who’ve been trained to rigidly quantify everything have a big disadvantage.”
– Peter Lynch
Ahora es tu turno: EJERCICIOS
¿Cuál es tu opinión sobre esta cuestión?
¿Qué has aprendido con mi artículo?
Deja tu comentario aquí abajo para que todos mis Alumni puedan beneficiarse de ello. ¡Gracias!
¡Te veo dentro!
Hola Jose!
De nuevo gran artículo, muy interesante.
Recientemente conocí a un chico que me dijo:
“Vivo “invirtiendo” en trading y criptomonedas” -desde hacía poco- y debido a que fue agradable conmigo, le aclaré que especulaba, no invertía. Cuando se lo razoné perdiendo 30 segundos, reaccionó como si le hubiera dado un ictus XD añadiendo finalmente: “Mañana te respondo que hoy no…” pero no volvió a sacar el tema.
Tú me enseñaste que la inversión es un arte, su dificultad, que trata de negocios… Las erróneas “técnicas” del trading me hacen pensar como si estuvieran comprando vacas dependiendo de sus puntos/manchas negras, porque “su ciencia” es que dependiendo de lo alto o bajo de esa mancha, el vecino se la comprará antes y por más valor.
Por suerte tú me evitaste ir por ese camino tenebroso y ahora estoy en un mundo lleno de maravillas alcanzables.
Muchas gracias y Pura Vida!
Dani
Invertir en bolsa es ¿ARTE o CIENCIA?: La genial respuesta AQUÍ
¡Muchas Gracias Dani por tu comentario y por la fantástica historia personal que compartes!
Cómo tú ya bien sabes, invertir bien en bolsa es algo muy difícil y que muy pocos lograrán.
Enseñar a otros para que lo hagan bien, añade varios grados de dificultad adicional a dicho empeño, ya difícil de por sí.
Intentar convencer a un trader de que no está invirtiendo sino especulando, y que debería abandonar su práctica, a mis ojos parece simplemente imposible.
Y no es que no haya traders que no acaben dándose cuenta de sus errores.
Mi experiencia me ha enseñado muchas veces que es así, generalmente después de haber perdido hasta la camisa.
Pero parece que es una conclusión a la que deben llegar por sí solos, y no de forma ayudada por un externo.
Tú sigues intentándolo, y eso demuestra tu noble fondo.
Yo ya no lo hago (dados mis nulos resultados en este campo), y me consuelo pensando que gracias en parte a los traders, los buenos inversores ganamos mucho dinero.
Al final, el mercado es un mecanismo que mueve el dinero desde los bolsillos de los especuladores hacia el de los inversores.
¡Un fuerte abrazo y Pura vida!
Graham intentó sistematizar el proceso inversor. Pero si te fijas nunca daba recetas y siempre hablaba de rendimientos adecuados. Sus reglas o recomendaciones siempre estaban enfocadas en no cometer errores, nunca en pegar pelotazos.
Invertir bien es todo un arte.
Si la inversión fuese ciencia estos se habrían convertido en los amos del mundo:
https://en.wikipedia.org/wiki/Long-Term_Capital_Management
Un abrazo José!
Invertir en bolsa es ¿ARTE o CIENCIA?: La genial respuesta AQUÍ
¡Muchas gracias Marcos por tu aportación y comentario!
Muchas personas, confrontadas con este tipo de artículo, admitirían que invertir en bolsa es un arte y no una ciencia.
Sin embargo, me parece curioso cómo los falsos gurús del dinero promocionan técnicas y tácticas que funcionan para ellos comercialmente y que van en sentido totalmente contrario a esto.
Venden cosas del estilo:
“Los 3 puntos que busco en una acción”… o
“Mi Screener de acciones para encontrar la mejores inversiones”
O “Mi método paso a paso para calcular el valor de una acción”
Todos en cierto grado implican un cierto grado de ciencia o de predictibilidad, y lo hacen porque para vender cursos, la incertidumbre es enemiga de las ventas, y la ciencia, siempre provee más certeza que el arte.
Así que mucho cuidado con saber las cosas, pero caer de forma inconsciente en el comportamiento opuesto.
¡Un fuerte abrazo y Pura Vida!
Hola Jose
Muy interesante artículo de una de mis pasiones, la inversión en valor.
Desde luego es un arte, conlleva tener mentalidad de empresario, capacidad analítica, mucho trabajo y un carácter especial que no te enseñan en ninguna business school.
Detectando los caminos erróneos (trading, criptos, robo advisors, bancos …) te ahorras el 50% de la ruina segura. Pero para invertir con éxito a largo plazo se necesita una combinación compleja de lo que apuntaba antes. Ser inversor activo requiere capital, sólidos conocimientos y dedicarle mucho trabajo. Y pienso ganar dinero no debe ser un único fin, se tiene que disfrutar todo lo que implica la gestión de una cartera de valores. Es un mundo apasionante en el que nunca dejas de aprender y mejorar. Vemos un ejemplo de ello , por ejemplo, en Buffet y Munger, nonagenarios de no dejan de ver la inversión como un negocio a largo plazo.
Gracias por haber ayudado a ir en la dirección correcta a la comunidad.
Un abrazo maestro!
Invertir en bolsa es ¿ARTE o CIENCIA?: La genial respuesta AQUÍ
¡Muchísimas gracias Edu por tu comentario y por tu gran aportación!
Ha sido un placer comprobar y un honor poder observar tu progresión a lo largo de estos años.
Al leerte, no puedo evitar tener la misma sensación que cuando escuchas a los buenos inversores: capaces de explicar de manera aparentemente simple y bien estructurada, principios de inversión que son desconocidos para la gran mayoría, de una forma concisa y efectiva.
Esto refuerza mi posicionamiento de que la mejor forma de aprender un arte, es practicando junto a un buen artista, cómo tú hiciste.
Y al igual que todos los buenos inversores, que entienden DE VERDAD la importancia del largo plazo, no puedo estar más emocionado al pensar que tu primera década cómo inversor, tan solo es una pequeña parte del camino que queda por recorrer.
Ya estoy impaciente por ver, los resultados de las décadas venideras. Pero no me cabe duda, de que los resultados serán extraordinarios.
¡Un fuerte abrazo para toda la familia y Pura Vida!
Hola Josep,
hace tiempo ingenuamente creía que la inversión podía ser una ciencia, pero con el tiempo he ido viendo que es un arte.
Si fuera una ciencia, habría muchos matemáticos y algunos profesores de finanzas millonarios, y no sólo no es así, sino que dos premios Nobel de Economía se arruinaron con un antiguo vicepresidente de Salomon Brothers con un fondo de inversión que habían creado. Perdieron 4.600 millones de dólares…
Incluso valorando bien una empresa se puede uno arruinar.
Saludos
Invertir en bolsa es ¿ARTE o CIENCIA?: La genial respuesta AQUÍ
¡Muchas gracias Héctor por tu comentario y tu aportación personal!
Esto que te ha pasado a ti y que tienes la valentía y generosidad de compartir con toda la Comunidad de Alumni, es algo que veo muy a menudo en los aspirantes a ser inversores en bolsa: tardan un cierto tiempo en darse cuenta de que es un ARTE, y no una ciencia.
El ejemplo clásico de esto es el caso de la quiebra de LTCM que mencionas, que ilustra perfectamente, como incluso gente que lleva mucho tiempo trabajando en los mercados, parece no entender este concepto, tan básico, pero tan sumamente importante.
Yo tuve la suerte de descubrir esto al instante.
Cuando estaba dando las clases de inversiones y gestión de cartera en el Executive MBA de ESADE, contrastaba la teoría que me daban en clase, con todo lo que llevaba aprendido durante años, sobre cómo hacían inversiones los más ricos del país.
¡No se parecía en nada!.
Ante la disyuntiva de a quién seguir, si a los académicos o a los multimillonarios, no me costó mucho tomar la decisión correcta.
El mundo de la inversión es muy similar al mundo de los negocios y el emprendimiento. No hay nada seguro, y no se puede ganar con una calculadora o un software que hagan el trabajo por ti.
Si entiendes esto desde el principio, obtienes una gran ventaja sobre la mayoría.
Y cómo ya sabes, invertir bien es la competición más difícil que hay, así que cualquier ventaja que puedas obtener es vital. No tan solo para obtener buenos resultados, sino para evitar abultadas pérdidas, como los 4.600 Millones que mencionabas.
¡Un abrazo y Pura Vida!